Home > Tâm lý giao dịch > Tài chính hành vi

Tài chính hành vi

Lĩnh vực tâm lý giao dịch rất đỗi thú vị nếu bạn muốn cân nhắc tác động của nhân tố cảm xúc và tâm lý đến kết quả giao dịch.

There are so many facets of a person’s behaviour that play a role in influencing financial decision making.

Combine this with the stress that the market volatilities and aggressive price fluctuations evoke, it’s no surprise that the study of feelings and how they drive traders to act certain ways has become so popular.

Interwoven within this mesh of psychological concepts is behavioural finance. Referred to as a subset of behavioural economics, behavioural finance suggests that investor behaviours are influenced by psychological elements and biases.

It further proposes that variances within financial markets may be attributed to these factors, for e.g., aggressive price movements of particular asset like stocks.

In fact, growing recognition of this research has prompted renowned institutions like the Securities and Exchange Commission to assign staff to further explore the field of behavioural finance, and its impact on financial transactions.

Tác động của thiên kiến

One of the core components of behavioural finance has to do with the influence of biases. More specifically, the notion is that biases can be categorised into one of 5 core concepts influencing the market and/or trading outcomes. Chúng được liệt kê dưới đây:

Hành vi bầy đàn

Herd behaviour refers to those instances when investors or other financial practitioners copy the financial behaviours of a larger majority (i.e., the herd). This behaviour is frequently witnessed in the stock market and often the reason for selloffs or rallies.

Lỗ hổng cảm xúc

Emotional gap pertains to decision making driven by intense emotions or emotional stress. This behaviour is often the reason why people make illogical decisions.

Quy kết tự kỷ

Self-attribution involves making decisions with an overconfident reliance on one’s own knowledge or skill. This tends to arise from one’s existing proficiency in a specific domain. In this instance, an investor may deem their knowledge more favourably than others, even if this isn’t objectively true.

Kế toán nhận thức

Đây là một khái niệm được phát triển bởi Richard Thaler - nhà kinh tế học đã đoạt giải Nobel. Nó muốn nói đến những giá trị khác nhau mà mỗi cá nhân đặt ra cho một khoản tiền bằng nhau. Giá trị đó thường dựa vào những tiêu chí chủ quan và có thể kéo theo quyết định đầu tư hoặc giao dịch phi lý.

Hiệu ứng mỏ neo

Trong tài chính hành vi, hiệu ứng mỏ neo là khi mọi người sử dụng thông tin không liên quan trong tiềm thức (chẳng hạn như giá ban đầu của một mã chứng khoán) như một điểm tham khảo cố định để sau này đưa ra các quyết định dành cho cổ phiếu đó.

Nghiên cứu và phân tích trong khuôn khổ tài chính hành vi cũng đã hé lộ những thiên kiến và đặc tính rất riêng của các nhà đầu tư. Chúng bao gồm:

Thiên kiến xác nhận:

occurs when investors favour information that aligns with their existing beliefs, even if flawed.

Thiên kiến do kinh nghiệm hoặc tác động gần đây:

phát sinh từ những sự kiện xảy ra gần đây, khiến nhà đầu tư hình thành những góc nhìn riêng về các sự kiện trong tương lai.

Ác cảm với mất mát:

là xu hướng ưu tiên tránh tổn thất thay vì sinh lời nhiều hơn, dẫn đến hành vi ái ngại rủi ro.

Thiên kiến về sự quen thuộc:

manifests when investors favour familiar investments, potentially limiting diversification. This often leads to a preference for domestic or locally known investments, neglecting broader market exposure.

Mỗi thiên kiến phản ánh một xu hướng nhận thức có tầm ảnh hưởng đến khả năng đưa ra quyết định trong giới tài chính, tác động đến cách phân tích và phản hồi của nhà đầu tư trước nguồn thông tin, sự kiện và nguy cơ tiềm tàng.

Công cụ

Đào tạo