Home > التداول سيكولوجية > التمويل السلوكي

التمويل السلوكي

إذا كنت تفكر في تأثير العوامل العقلية والعاطفية على نتائج التداول فإن مجال سيكولوجية التداول سيكون مجالاً مثيرًا جدًا للاهتمام.

There are so many facets of a person’s behaviour that play a role in influencing financial decision making.

Combine this with the stress that the market volatilities and aggressive price fluctuations evoke, it’s no surprise that the study of feelings and how they drive traders to act certain ways has become so popular.

Interwoven within this mesh of psychological concepts is behavioural finance. Referred to as a subset of behavioural economics, behavioural finance suggests that investor behaviours are influenced by psychological elements and biases.

It further proposes that variances within financial markets may be attributed to these factors, for e.g., aggressive price movements of particular asset like stocks.

In fact, growing recognition of this research has prompted renowned institutions like the Securities and Exchange Commission to assign staff to further explore the field of behavioural finance, and its impact on financial transactions.

تأثير التحيزات

One of the core components of behavioural finance has to do with the influence of biases. More specifically, the notion is that biases can be categorised into one of 5 core concepts influencing the market and/or trading outcomes. ويشمل ذلك ما يلي:

سلوك القطيع

Herd behaviour refers to those instances when investors or other financial practitioners copy the financial behaviours of a larger majority (i.e., the herd). This behaviour is frequently witnessed in the stock market and often the reason for selloffs or rallies.

الفجوة العاطفية

Emotional gap pertains to decision making driven by intense emotions or emotional stress. This behaviour is often the reason why people make illogical decisions.

الإسناد الذاتي

Self-attribution involves making decisions with an overconfident reliance on one’s own knowledge or skill. This tends to arise from one’s existing proficiency in a specific domain. In this instance, an investor may deem their knowledge more favourably than others, even if this isn’t objectively true.

المحاسبة الذهنية

وضع هذا المفهوم عالم الاقتصاد الفائز بجائزة نوبل ريتشارد ثالر؛ وتشير المحاسبة الذهنية إلى القيم المختلفة التي يضعها الأشخاص لنفس المقدار من المال. فعادة ما تعتمد القيمة على معايير ذاتية غير موضوعية وكثيرًا ما تؤدي إلى قرارات تداول أو استثمار غير رشيدة.

الترسيخ

الترسيخ في التمويل السلوكي هو عندما يقوم الأشخاص دون وعي باستخدام معلومات غير هامة؛ مثل السعر الأولي لسهم ما، كنقطة مرجعية ثابتة لاتخاذ قرارات لاحقة بشأن هذا السهم.

وقد كشفت الأبحاث والتحليلات في نطاق التمويل السلوكي أيضًا النقاب عن تحيزات وخصوصيات فردية أحرى للمستثمرين. ويشمل ذلك ما يلي:

التحيز التأكيدي:

occurs when investors favour information that aligns with their existing beliefs, even if flawed.

التحيز التجريبي أو تحيز الحداثة:

ينشأ بسبب تشكيل الأحداث الأخيرة لتصورات المستثمرين للأحداث المستقبلية.

تفادي الخسارة:

الميل لإعطاء الأولوية لتفادي الخسائر بدلاً من تحقيق المكاسب، مما يؤدي إلى سلوك يتسم بالعزوف عن المخاطرة.

تحيز الألفة:

manifests when investors favour familiar investments, potentially limiting diversification. This often leads to a preference for domestic or locally known investments, neglecting broader market exposure.

يعكس كل تحيز من هذه التحيزات اتجاهات معرفية تؤثر على عملية صنع القرار في المجال المالي مما يؤثر بدوره على كيفية تقييم المستثمرين للمعلومات والأحداث والمخاطر المحتملة واستجابتهم لها

الأدوات

التعليم